【观点】国民技术业务扩展与盈利预测获买入评级

国民技术围绕SoC、信息安全、电源管理、射频四大方向构建产品矩阵，覆盖消费电子、工业控制等多领域，并前瞻布局人工智能、机器人等新兴赛道。

公司近期与全球头部电源管理芯片厂商深化战略合作，联合方案已获得AI服务器龙头及多家头部客户认可，并在数字电源、车载电子等场景实现多款方案规模化量产。

在光模块专用MCU领域，公司实现关键技术突破，主力型号适配800G/1.6T高速光模块需求，在多家光模块厂商稳步推进产品导入，填补国产化缺口。

分析师预计公司2026-2028年营收和净利润持续增长，首次覆盖给予“买入”评级。