【观点】光大证券首予国民技术“买入”评级，指AI业务驱动增长

光大证券发布研报，首次覆盖国民技术并给予“买入”评级，核心逻辑是公司AI业务有望驱动业绩增长。研报指出，公司AI电源MCU已切入AI服务器DC/DC电源模块并批量供货，同时发布了国内首款适配800G/1.6T高速光模块的主控MCU N32H493，性能可替代海外竞品。研报认为这两项突破是未来业绩增长的关键催化剂，并预测2026至2028年营收保持30%以上增速。