创世纪2025半年报业绩高增 3C业务亮眼

创世纪发布2025年半年报，上半年实现营收24.41亿元，同比增长18.44%；归母净利润2.33亿元，同比增长47.38%；扣非归母净利润2.18亿元，同比增长76.81%。单季度看，2025年二季度营收13.94亿元，同比增长15.65%，环比增长32.98%；归母净利润1.35亿元，同比增长36.00%，环比增长37.32%；扣非归母净利润1.24亿元，同比增长45.89%，环比增长31.90%。3C业务景气度提升，3C钻铣加工中心实现营收8.96亿元，同比增长34.07%，下游客户包括富士康、立讯精密等龙头企业。盈利能力同比提升，毛利率25.06%，同比提升2.10个百分点，净利率9.76%，同比提升1.75个百分点，主要因高毛利率产品销售占比及海外业务收入增长。费用率管控较好，销售、管理、研发、财务费用率合计同比下降0.69个百分点。越南生产基地正式投产，海外收入1.61亿元，同比高增89.45%，海外业务毛利率35.36%，同比增长10.50个百分点。盈利预测方面，预计2025-2027年营收分别为53.17、61.68、71.00亿元，同比增长15.44%、16.01%、15.12%；归母净利润分别为4.65、5.75、6.67亿元，同比增长95.77%、23.80%、16.06%，维持“增持”评级。