乳业拐点信号提振 西部牧业随板块走强

今日乳业板块走强，西部牧业跟涨。消息面显示中国乳协年会释放行业拐点信号，预计2025年下半年形势好转，进口冲击减弱叠加产能调整见效。上游原料奶产量连续下滑，2024年第四季度降幅达9%，产能出清加速强化供需改善预期。政策方面，各地扩围'两新'政策优化服务，激发市场活力。分析认为行业三年下行周期临近尾声，成本压力缓解和终端促销趋缓将修复乳企毛利率，但需警惕原奶价格波动及消费复苏不及预期风险。