【观点】AI板块轮动加速，长盈精密涨停背后的资金博弈逻辑

10月20日，长盈精密随人形机器人板块封上涨停，但文章指出本轮AI行情的核心特征是板块内部轮动加速。

存量资金格局下，活跃资金难以同时支撑机器人与大模型两个高估值板块，高低切换成为常态。机器人板块走强受益于六项人形机器人国家标准发布及工业机器人产量同比增长29.1%等催化，而大模型板块因商业化兑现存疑遭遇回调。

摩根大通研报认为机器人产业长期价值逻辑成立，未来6至12个月产品迭代将支撑出货高增长，但也会压制企业盈利，价值链正从硬件本体转向智能数据与软件。两条赛道在技术上终将合流，短期看资金面、中期看订单、长期看商业化跑通。