【机构】光伏出口退税取消分析及受益标的

财政部、税务总局公告自2026年4月1日起取消光伏产品出口退税，旨在终结“内卷外化”的行业低价竞争困局。

由于政策有近3个月过渡期，预计将引发2026年一季度“抢出口”潮，企业会提升排产以享受最后红利，这将在短期内缓解政策冲击。同时，行业已在2025年下半年提前加大出口，通过海外囤货构建缓冲，进一步弱化短期影响。

中长期来看，取消退税将倒逼行业从价格战转向技术、品牌和服务等综合能力竞争。拥有BC、TOPCon、HJT等技术溢价及全球渠道布局的头部企业，有望将成本增量传导至下游，并获得更高市场份额，加速落后产能出清。

文章在投资建议中将东方日升列为政策背景下的受益标的之一。