【观点】光伏成本核算标准落地，龙头成本优势量化锁定

光伏成本核算标准落地，龙头成本优势被量化锁定。2026年7月27日，中国光伏行业协会发布《光伏行业成本核算模型通则》，统一全环节核算口径，使低于成本价销售首次有统一量化认定标准。

三类标准形成治理闭环，成本核算补上最后一环，能耗强标将淘汰约55%现有硅料产能。

成本账本统一后，一体化龙头完全成本约0.70元/瓦，二三线企业失去口径套利空间，行业低价抢单有望收敛。

核心受益标的为成本优势明确的一体化龙头和辅材龙头，但东方日升未被明确列入核心标的，需关注自身成本竞争力。