【观点】光伏行业现边际改善信号，产业重组步伐加快

11月3日光伏板块出现强势拉升，行业基本面正发生积极变化。从三季报来看，光伏主产业链龙头在第三季度出现边际改善，部分企业实现单季扭亏或大幅减亏，主要得益于BC、TOPCon3.0等先进产能放量及海外溢价、储能业务贡献。

产业链方面，上中游硅片、电池片环节挺价意愿较强，价格相对稳定；下游组件环节因年底冲量出现让利松动。此外，行业重组步伐明显加快，*ST亿晶预重整方案落地、通威股份拟收购丽豪清能、TCL中环完成对一道新能的收购，产业整合趋势加速。

业内关注2027年光伏强制性能效国标实施后，低效产能能否加速出清，这将是决定行业修复节奏的关键变量。