【观点】阳谷华泰获买入评级，盈利预测乐观

2026年Q1阳谷华泰归母净利润环比上升59.94%，但同比下降4.06%，主要受汇率波动导致财务费用增加影响。

公司利润增长主要系高性能橡胶助剂产品销量上涨、销售价格提升及可转债利息费用减少所致。

公司作为综合性橡胶助剂供应商，防焦剂CTP全球市场份额超60%，并掌握连续法不溶性硫磺产业化技术，国内市场份额第一。

分析师预计公司2026—2028年归母净利润将持续增长，给予2026年24倍PE，目标价15.12元，并给出“买入”评级。