汇川技术2025H1营收净利双增 新能源业务高增

汇川技术2025年上半年实现营收205.09亿元，同比增长26.73%；归母净利润29.68亿元，同比增长40.15%，略好于预期；扣非后归母净利润26.71亿元，同比增长29.15%。分业务看，新能源及轨道交通类业务收入92.66亿元，同比增长48.74%，电机控制器市占率业内第二；通用自动化业务收入88.07亿元，同比增长17.11%，通用伺服、低压变频器市占率保持行业第一；电梯电气系统业务收入23.07亿元，同比下降1.05%。境内收入191.90亿元，同比增长25.95%；境外收入13.19亿元，同比增长39.34%。上半年毛利率30.23%，同比下降0.92个百分点；期间费用率16.66%，同比下降2.07个百分点，控费效果显著。公司完成iFG汇川工业智脑平台架构，人形机器人相关产品进入开发阶段，行星滚柱丝杠完成送样。盈利预测上调，维持“买进”投资建议。