泰胜风能2024年净利腰斩式下滑，混塔爆发难挡钢塔海风双杀，产能军备赛能否逆袭？

泰胜风能2024年营收48.38亿元微增0.5%，但归母净利润1.82亿元同比暴跌37.8%。陆上风电业务中，钢塔收入增长乏力（+4.1%），混塔业务爆发式增长822%至4.4亿元，但陆上毛利率下滑5.21个百分点至13.69%，主因钢塔降价和海外盈利承压。海上风电业务收入6.7亿元大降37.8%，毛利率8.13%也下滑。公司新建昌吉基地后总产能达钢塔110万吨、混塔640套，产能扩张应对未来需求。分析师预测2025-2027年净利润将回升至4.3-7.7亿元，维持“买入”评级。