【观点】AI投资主线从硬件狂欢转向超级应用落地

本文深度分析了当前AI投资市场的风格切换现象。以8月底AI生成长剧《后西游记》的热播为引子，指出AI影视内容板块迎来行情，但同期AI硬件板块出现资金撤离和回调。核心逻辑在于，AI产业正从疯狂堆砌算力的基建时代，大步迈向应用落地周期，资金潮水从上游硬件向下游应用端迁徙。文章援引高盛、瑞银、国金证券等多家机构观点，并列举了支付宝“阿宝”、微信“小微”等超级应用AI化的案例，阐述了从“卖铲子”到“挖真金”的投资主线演变，认为超级应用和智能体规模化是未来方向。文中提及华策影视作为传媒股随AI影视板块走强，是应用端受关注的例证之一。