国信证券—传媒行业3月投资策略：AI与景气周期双重拐点，看好游戏及AI应用—250307

2月份传媒板块表现优异，跑赢沪深300指数。《哪吒2》票房超预期，带动光线传媒等公司涨幅居前。游戏版号过审数量保持高位，AI应用和政策友好推动行业景气度上升。华策影视作为内容供应商受益于影视板块底部复苏。AI领域DeepSeek开源五大代码库并上线首个通用AIAgent Manus。