AI算力需求爆发，光模块行业持续受益

光模块行业受益于AI发展浪潮，需求持续爆发。

消息面上，OpenAI推出GPT-5.2，模型性能跃升拉动算力采购量提升5-10倍，直接倒逼数据中心升级光模块配置，800G、1.6T等高速光模块成为满足GPT-5.2高效运行的关键硬件。同时迪斯尼宣布10亿美元战略投资OpenAI并合作开发内容，后续海量影视IP相关的多模态内容处理，也将进一步加大对高速光模块的需求。

当前光模块行业已进入“800G为主流、1.6T加速起量”的关键阶段，国内企业在核心技术上不断突破。

展望后市，招银国际指出，光模块行业强势表现方兴未艾，2025年高AI业务占比的供应商已实现显著营收增长与利润率扩张，这一趋势有望延续至2026年及以后。核心驱动力来自AI基础设施资本开支的持续爆发，且需求已扩展至主权客户与企业端。供需层面，2026年全球800G与1.6T光模块出货量预计仍存数百万单位缺口，1.6T供需矛盾尤为突出。