【观点】电容需求爆发助力AI算力，中国厂商包括信维通信受益

电容在AI服务器中扮演“能量缓冲”的关键角色，随着GPU功耗跃升，从纳秒到秒级的多级电力缓存需求驱动电容全面通胀。AI服务器用MLCC需求预计年均增长约30%，2030年较2025年增加约3.3倍，高端MLCC调价幅度达30%—35%。

电容主场在中国，国内厂商在铝电解电容、超级电容等赛道具备从电极箔到成品的全产业链能力，日韩产能向AI倾斜挤占消费级供给，使中国厂商受益于消费级MLCC涨价。

相关标的包括信维通信等MLCC厂商，行业趋势可能带来长期增长机遇。