【天风电子】DeepSeek—R1降本增效，看好ASIC赛道及应用端弹性释放

近期Deepseek—R1以其较低训练成本和较强性能引起全球广泛关注，主要源于其V3基模多项降本提效的创新及R1模型增加的第二阶段强化学习训练对推理能力的大幅提升。AI创新范式下后训练和推理环节的迭代或将为ASIC带来重要成长机遇。随着AI计算需求的增长，ASIC占比有望提升至25%，预计2028年数据中心ASIC市场规模将提升至429亿美元。海外AI链公司META、微软和CLS最新季度业绩表现分化，印证了预训练增速放缓、后训练及推理驱动ASIC快速成长的产业趋势。持续看好算力投资及算力需求增长趋势，尤其在苹果供应链厂商估值和业绩提振方面。