【观点】AI商业化加速，传媒板块估值修复受机构看好

AI商业化加速，传媒板块正迎来业绩与估值双修复窗口。长江证券指出，AI影视头部工具迭代带动行业降本增效，Seedance 2.5有望加速AI在互动影游、长剧等场景渗透，部分公司下半年或单独披露AI影视收入，推动行业从主题投资向产业投资演进。华创证券认为，A股游戏板块机构重仓持股比例处于2023年以来低值，估值处于历史底部区间，叠加7月游戏版号发放数量创近三年新高，游戏板块具备业绩释放及估值修复机会。当前中证文娱传媒指数PE处于近五年24.70%分位，显著低于历史均值，估值性价比较为突出。