【观点】AI超级入口之争带动投资机会

国内CSP大厂在2026年春节前后积极抢占AI超级入口，腾讯、阿里、字节等投入超45亿元现金红包，推动用户快速增长和算力需求。

我们预计，春晚等活动将导致AI推理tokens调用需求激增，并形成用户习惯，促进推理算力进入长期增长通道。

投资建议关注大厂链，包括东方国信在内的相关公司。