谷歌TPU引算力链变局，硬件供应链或受益

近期，谷歌自研的TPU（张量处理器）芯片训练出的Gemini 3在性能上被认为强于OpenAI用英伟达GPU训练出的ChatGPT 5，引发市场关注。

专业分析指出，如果谷歌TPU部分替代英伟达份额，作为算力硬件供应链的“卖水人”，光模块等板块将受益。机构测算显示，在同等算力下，TPU v7的光模块用量是英伟达Rubin的3.3倍，这意味着光模块板块的增速可能更快，占整体资本开支的比例也将进一步提升。