【观点】mRNA肿瘤疫苗产业链深度分析与A股核心公司梳理

本文深度分析了mRNA肿瘤疫苗产业链，指出海外Moderna III期成功验证了个体化新抗原范式，国内企业正处于追赶的黄金窗口期。

文章梳理了上游原料设备、中游CDMO/自研平台、下游肿瘤管线三层结构中最核心的10家公司，东富龙作为制药装备企业，覆盖mRNA生产全流程设备，是国产替代的核心标的。投资逻辑分三层：上游'卖水人'确定性最高，中游平台弹性最大，下游管线分化剧烈。风险包括国内尚无III期管线、成本居高等。