方正证券强烈推荐长海股份 成长加速盈利预期向好

方正证券发布研究报告称，长海股份内生成长加速，差异化竞争战略持续深化。公司作为玻纤全产业链布局企业，一体化布局带来盈利增厚、产销灵活等优势，深耕高附加值制品领域，短切毡和湿法薄毡市占率领先。公司正通过扩规模（2024年底粗纱产能40.5万吨，中期规划94万吨，2025年销量潜在增幅35%）、降成本（规模效应、叶蜡石粉配套加工等预计降吨成本）、调结构（重点布局高毛利风电纱和热塑纱）驱动成长。玻纤行业2025年供需仍有压力，2026年或迎复苏。预计公司25-27年营收分别为31.65/38.35/44.34亿元，同比增18.90%、21.18%、15.60%，归母净利润分别为3.71/5.21/6.44亿元，同比增35.08%、40.25%、23.67%，维持“强烈推荐”评级。