【机构喊单】聚光科技业绩V型反转！西南证券高喊25.9元目标价，国产替代风口要起飞？

西南证券发布研报首次覆盖聚光科技，给予买入评级，目标价25.9元。报告指出公司2024年实现营收36.1亿元，归母净利润2.1亿元，同比扭亏为盈；2025年一季度持续减亏。核心仪器业务毛利率提升至48.5%，子公司谱育科技营收增长20.6%并实现盈利。公司通过收缩非核心业务、降本增效使期间费用率显著下降，分析师预计2025-2027年归母净利润将持续增长。