欣旺达Q1业绩达标！消费电芯自供率破40%，机构看好未来增长

东吴证券发布欣旺达2025年一季报点评，给予买入评级，目标价27.8元。Q1营收123亿元，同比增长12%，归母净利润3.9亿元，同比增长21%，毛利率16.9%。消费业务表现亮眼，电芯自供率提升至40%，预计25年消费业务利润增长10-20%。动力及储能业务Q1收入33亿元，但亏损扩大至2亿元，预计全年亏损缩窄。机构预测25-27年净利润分别为20.5亿、24.9亿、30.1亿元，维持买入评级。