红塔证券—TMT行业月报：三大运营商加大对人工智能投入，DeepSeek引发市场对国内人工智能产业链的关注—250211

2025年1月，沪深300指数及多个行业指数下跌，但光模块企业如中际旭创、新易盛等发布业绩预告显示净利润大幅增长。DeepSeek—R1模型的发布减少了对高性能GPU的依赖，引发市场对算力需求的担忧，导致光模块相关公司股价普遍下跌。通信行业春节期间，三大运营商全面接入DeepSeek开源大模型，并在多场景应用。计算机行业受DeepSeek影响再度引起关注，AI产业链上下游公司包括易华录在内的多家企业成为市场焦点。