原产地新规+美关税博弈，国产替代东风吹向北京君正存储芯片

中国半导体协会明确半导体流片地为原产地，海外流片厂商如德州仪器等将受关税影响，国内模拟芯片及设备国产替代需求提升。美国对部分商品免征对等关税，但半导体关税细节待公布，短期或影响国内半导体订单，长期推动自主可控。电子行业需求温和复苏，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子板块，北京君正作为存储芯片厂商被列为重点关注对象。