英伟达H200芯片对华放行 国产AI芯片商承压

美方将批准英伟达对华出售H200芯片，并收取25%分成，此举或将加快中国AI模型训练进程。另一方面，英伟达高端产品的重新进入，或对国产AI芯片厂商短期内对市场拓展和生态构建形成压力。当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，我国国产化力度超预期。

投资建议中提及建议关注AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会，其中存储领域明确列出了北京君正。