大摩等机构看好AI驱动半导体长期繁荣

摩根士丹利与美国银行分析师近日发表最新观点，强调半导体行业的繁荣周期远未结束，全球对人工智能计算能力的无限需求是推动行业长期向好的关键变量。

根据摩根士丹利的报告，AI基建热潮及传统芯片去库存进程，支撑芯片股的“长期牛市逻辑”仍然完好无损。科技巨头主导的全球AI基础设施建设，正全面助力先进制程芯片扩产与先进封装产能扩张大举加速，半导体设备板块的长期逻辑坚挺。

此外，人工智能正驱动半导体行业进入结构性增长。招银国际指出，人工智能驱动存储行业从周期性供需调整转向结构性供应紧缺，高带宽内存向HBM4过渡是关键催化剂。晶圆代工行业也正转向人工智能驱动的结构性增长。