【观点】存储涨价周期叠加政策催化，AI硬件景气度成结构性主线

全球股市大涨由“海外AI业绩兑现+美国PCE降温+政治局会议政策催化”三重驱动，科技硬件与存储为绝对主线。存储供需错配与涨价周期共振，AI资本开支周期至少延续至2027年，国内“人工智能+”行动、算力网和“六张网”规划将催生确定性需求。

中期AI硬件景气度与国内政策双轮驱动，存储、半导体设备、光通信为结构性机会最确定的三条主线。需警惕美联储加息风险与交易拥挤风险。