【观点】华西证券首予君正股份“买入”评级，看好三大芯片业务协同成长

华西证券发布研报首次覆盖君正股份，给予“买入”评级，认为公司存储与计算芯片毛利同步提升，盈利有望加速释放。

存储业务贡献主要利润体量，计算业务受益于均价与产品结构改善，模拟业务提供稳定毛利。

利基存储以汽车和工业客户为基础，合同重定价与高容量产品放量共同推动增长；计算业务由视觉SoC与MPU支撑，产品升级和端侧AI拓展成长空间。

公司布局“计算+存储+模拟”三大板块，多类产品协同有助于扩大客户覆盖，并把握供需错配机遇实现快速成长。