稀土政策收紧需求支撑 正海磁材持续受益

稀土板块政策收紧，氧化镨钕报价59.75万元/吨，短期供应持续偏紧。稀土开采和冶炼分离总量调控政策正式落地，非法开采打击升级，配额增速放缓。新能源车、风电、人形机器人等新兴领域需求支撑，磁材龙头如正海磁材持续受益，相关企业开工率维持高位。出口管制影响减弱后，全年需求有望同比提升。