【市场】稀土小金属产业链梳理：算力需求叠加供给约束驱动战略金属重定价，正海磁材作为磁材供应商受益

2026年8月14日A股稀土、小金属板块表现活跃，核心驱动逻辑包括两方面：一是稀土价格修复叠加中报业绩兑现，二是AI服务器、光通信、先进封装等新需求拉动锡、钽、铟、锗、钨等战略小金属需求增长。

公开数据显示2026年上半年钽、铟、锡价格涨幅分别达158%、60%、40%，市场由此形成“算力金属”这一新的产业交易线索；同时稀土供给受《稀土管理条例》等政策的总量调控约束，叠加新能源汽车、人形机器人、AI硬件等新增需求，战略资源的定价逻辑正从传统周期品转向“资源稀缺性+新兴产业需求”。

稀土小金属板块可拆分为稀土资源、稀土磁材、钨钼、锡钽、铟锗镓、新兴产业应用等多个细分环节，正海磁材属于稀土磁材制造端，将受益于人形机器人与新能源车发展带来的高性能钕铁硼磁材需求增长。