半导体国产替代与周期上行共振，上海新阳等企业受关注

石油石化方面，OPEC补偿性减产和美伊制裁短期支撑油价，但IEA下调需求预期，长期供过于求压力仍存。氟化工受益于国补政策，制冷剂供需格局向好。半导体材料板块因库存去化改善和国产替代趋势，上海新阳被列入建议关注标的，其三代制冷剂产能及半导体材料业务受政策和需求驱动，但需警惕终端需求不及预期等风险。