【观点】半导体行业景气上行与国产替代分析

华鑫证券指出，全球半导体销售额呈现逐月攀升态势，2026年1月同比增长46.1%，中国销售额环比增长5.75%，占比达27.65%。

半导体设备方面，2025年三季度中国大陆销售额达145.6亿美元，同比增长12.61%，环比增长28.17%，显示增长强劲。

招商证券指出，地缘政治风险加剧，倒逼本土终端厂商支持上游设备国产化，预计2026年中国晶圆制造设备综合本土化率有望提升至30%。