【观点】AI存储需求增长，招商证券推荐关注材料股上海新阳

招商证券在电子行业研报中分析闪迪投资者日，指出AI推理驱动存储需求长期增长，2030年数据中心Flash需求将达1.2ZB，KV Cache占市场总需求35%。闪迪通过NBM协议锁定高毛利率，预计2028-2030年营业利润率维持75%，并计划将超额现金100%返还股东。

研报建议关注存储产业链相关公司，材料环节包括上海新阳。存储行业在AI推动下前景向好，上海新阳作为材料供应商可能受益于行业趋势。