【观点】AI模型创新与Agent时代价值重构

兴业证券指出，资本开支持续高增，关注海外需求高景气，算力需求扩张、云厂商军备竞赛与技术迭代为中国厂商带来机遇。

国联民生认为，国内外多个大模型发布新功能或进行生态整合，有望引领新一轮大模型创新潮，随着Agent时代的到来，互联网价值链正从传统流量逻辑转向关注行为执行、能力调用、治理可控和结果付费的商业模式，云平台、计算资源服务、安全治理工具、内容授权与执行付费机制将成为主要利润驱动源，中国市场的闭环生态与行业方案模式将对未来行业格局产生重要影响。