【观点】AI推理需求爆发，存储景气与国产替代受关注

文章核心观点在于分析AI产业从模型训练大规模转向应用驱动的推理阶段，认为这带来了新的投资机遇。AI推理阶段的增长是运营驱动的持续消耗，算力需求正从GPU/ASIC向内存、存储、互连等“二阶”环节扩散。同时看好存储行业因AI拉动进入景气周期，以及国产AI生态闭环与替代趋势。

在具体市场表现上，以软件ETF为例，其成分股卫宁健康在2月25日早盘涨超4%。