【观点】精锻科技机器人业务成新增长点，维持买入评级

公司2026年1季度盈利受汇兑损失拖累，但齿轴主业保持稳定，全球产能布局持续推进。机器人业务成为新增长点，相关产品完成样件开发，有望借助合作推进规模化应用。盈利预测调整，2026-2028年归母净利润预测分别为1.88、2.32、2.55亿元，目标价14.40元，维持买入评级。

风险提示包括齿轮业务配套量低于预期、机器人业务进展低于预期等。