【观点】机器人板块反弹逻辑与催化剂分析

机器人板块在5月初迎来久违反弹，成交量同步放大，资金试探性回流迹象明显。

反弹逻辑基于一季报业绩符合预期，以及特斯拉量产落地是当前板块最核心的催化剂，具体包括Optimus人形机器人启动量产，上海超级工厂已交付首批，远期规划年产能高达1000万台，技术配套AI5芯片成功流片。

国内催化密集，国家电网印发规划集中采购具身智能设备，政策支持和资本投资持续加温，推动板块整体上涨。