【观点】“算电协同”写入政府工作报告，重塑电网设备估值逻辑

2026年政府工作报告首次写入“算电协同”，将其提升至与“东数西算”并行的国家级新基建主线。该政策旨在将AI产业的算力需求与能源电力系统进行一体化规划，系统性地将中国的风光资源优势与特高压电网优势转化为驱动数字经济的核心竞争力。这彻底重塑了电网设备行业的底层逻辑，使其从“传统基建”跃升为支撑“新质生产力”发展的关键基础设施。

对二级市场而言，这意味着电网设备板块将迎来一场从估值模型到成长叙事的系统性价值重估。投资者关注的焦点正转向那些能在“算电协同”新架构中扮演关键角色的企业，包括特高压主网设备、智能配网与数字化系统，以及储能、虚拟电厂技术提供商。行业龙头因此被视为具备长期确定性和科技成长属性的核心资产。