【观点】光储全球标杆发力AI迎新机，东吴证券维持买入评级

东吴证券最新研报认为，阳光电源作为光储全球标杆，正发力AI迎来新机。公司深耕电力电子二十余年，以光伏逆变器起家，逐步形成光伏逆变器、储能系统、AIDC等多元布局，海外渠道优势显著。储能业务方面，公司已跻身全球储能系统集成商第一梯队，海外大储需求持续扩张，盈利拐点预计26Q4出现。同时，公司全面布局AI电源生态，7月推出的SST系列产品发布即获130MW订单，产业化节奏超预期，有望成为第三增长曲线。研报下调26年盈利预测但上调27-28年预测，维持“买入”评级。