【观点】国金证券维持买入评级，看好阳光电源储能盈利改善

国金证券对阳光电源发布研究报告，维持买入评级，目标均价192.64元。分析师认为公司2026年上半年业绩符合预期，虽然收入下滑主要受国内光伏投资开发拖累，但储能业务已成为第一大业务，收入占比达50%。随着碳酸锂价格影响减弱及订单出货，下半年储能毛利率压力有望缓解。公司综合毛利率同比提升，现金流表现好于利润端，盈利质量具韧性。对于美国政策扰动，分析师认为实际影响可能好于预期。基于此，维持对阳光电源未来盈利增长的乐观预测。