【观点】AI数据中心供电趋势及海联讯关注建议

北美微软、谷歌等公司签署承诺文件，确立通过自建或购买发电设施满足新建AI数据中心用电，自主供电逻辑得到政策确认，推动变压器和燃气轮机需求高景气。海外头部公司订单已排到3年后，国内优质变压器公司北美市场订单有望快速放量。供电系统向直流化、集约化和高压化发展，SST和HVDC电源2030年全球市场规模均超千亿元。国内HVDC技术积累领先，看好供应链通过与海外合作进军北美市场。投资建议中，燃气轮机领域建议关注海联讯。