【观点】电网设备板块上涨驱动逻辑分析

市场分析指出，电网设备板块上涨受“内外共振”与“AI能源”双重逻辑驱动。一方面，国内“十五五”期间电网固定资产投资预计达4万亿元，输变电设备招标加速放量，带来刚性需求。

另一方面，全球电网基建进入大周期，中国变压器企业出口高增长，同时AI算力需求爆发推高电力稳定性要求，数据中心电力配套升级成为新的业绩增长点。政策上，《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》发布，推动算力设施绿色低碳转型和电力协同，进一步强化行业长期增长逻辑。