国金证券：'金三银四'涨价主线强化，国瓷材料持仓提升凸显新材料投资价值

国金证券研究显示，2025年1季度公募基金对化工行业配置比例降至4.1%，持仓集中度下降。民爆、氟化工、农药等内需及涨价板块受关注，国瓷材料作为陶瓷粉体龙头持仓占比小幅提升（+0.5pct），而聚氨酯、轮胎等出口导向板块遭减仓。基金加仓逻辑聚焦内需支撑、涨价驱动及新材料国产替代机会，建议关注AI材料与机器人材料等长期趋势。