【观点】长江证券看好AI产业链需求拉动化工新材料，国瓷材料被点名

长江证券于9月16日发布AI材料专题研报，深度分析了AI产业链需求爆发如何拉动上游化工新材料。报告指出，AI算力需求从下游向上游传导，高端电子化工材料因技术壁垒和海外供给制约，供需将长期偏紧。在MLCC粉体领域，国瓷材料通过扩产及放量，市占率不断提升，是AI产业链中的关键材料供应商之一。

报告认为，高端电子新材料具备涨价与估值修复空间，并给出了具体的投资建议，推荐关注国瓷材料等相关公司。同时也提示了算力资本开支不及预期、国产替代进度等风险。