关税豁免+泰国产能双轮驱动 中际旭创1.6T产品节奏受需求延迟拖累

中际旭创针对关税政策调整，对产品含美量进行审核并计划申请豁免；海外客户暂未调整订单及关税承担条款，但部分转向泰国接货；泰国产能已具备全面生产光模块能力，可规避原产地关税问题；光芯片来源多元化，泰国采购避免关税影响；1.6T产品Q2出货量将增加，但全年需求低于预期指引，主要因需求延迟；CPO技术进展缓慢，预计明年起客户或开始1.6T可插拔模块采购，3.2T仍以可插拔为主流。