关税风暴下的算力突围：中际旭创海外产能护航，光模块韧性几何？

美国宣布对等关税政策引发市场避险情绪，中国反制措施加剧贸易摩擦，通信设备制造业面临成本与需求冲击。中际旭创表示海外订单未受影响，已具备泰国生产能力，关税成本可控。光模块出口对美依赖度低（仅40%），且美国豁免条款可能降低影响。Meta发布Llama4模型推动算力需求，国产替代加速背景下，公司受益于精密制造优势和供应链调整。行业建议关注算力反弹及芯片国产化机会，但需警惕海外需求不及预期风险。