AI算力需求爆发，中际旭创光模块龙头地位受关注

AI算力需求推动光模块行业高增长，海外市场资本开支持续扩张。中际旭创作为光模块领域核心标的，受益于AI训练推理带来的算力需求，光模块板块预计成为2025年AI产业链业绩贡献最大的领域。国内AIDC基础设施国产替代加速，公司所在的光模块赛道面临技术迭代和CPO/OIO产业趋势，同时电源、液冷等配套环节价值量显著提升。投资建议将中际旭创列为海外和国内CSP投资的主要受益厂商。