中际旭创业绩爆发式增长，800G光模块成核心驱动力

中际旭创2024年营收238.62亿元，同比增长122.64%，归母净利润51.71亿元，同比增长137.93%。2025年Q1营收66.74亿元，净利润15.83亿元，同比增超50%。高端光模块（800G/400G）需求爆发，出货量创新高，1.6T产品送测认证进展顺利。AI算力需求推动全球数通光模块市场2029年规模或达258亿美元，公司加速产能扩张，铜陵三期项目预计2026年达产后年产能120万只高端光模块。华西证券上调盈利预测，维持“增持”评级。