中际旭创业绩炸裂！光模块量价齐升，800G狂飙1.6T蓄势待发

中际旭创2024年营收238.61亿元（+122.64%），净利润51.71亿元（+137.93%），2025年Q1营收66.74亿元（+37.82%），净利润15.83亿元（+56.83%）。光模块销量翻倍至1459万只，单价提升至1569元，800G出货量增长叠加1.6T预期推动业绩。存货增至78.2亿元，库存商品和原材料储备为未来需求做准备。毛利率同比提升，费用率下降。非美业务占比提升，出口风险可控，与车联天下合作布局车载光通信模块。分析师维持“买入”评级，但提示1.6T需求延迟风险。